爱旭股份分析关于爱旭股份的财报分析请阅读《硅片和电池-通威股份-中环股份-上机数控-爱旭股份-财报分析》

　　2019年9月，爱旭实现整体上市（证券代码：600732）。爱旭股份借壳上海新梅上市。上海新梅是一家从事房地产的公司。

　　爱旭股份主要生产单晶PERC电池片。市场占有率5.1%，与晶澳科技、晶科能源并列第二（第一是通威股份10.1%）。

　　2020到2021年，爱旭股份的产能约为30GW，同时，从财务分析中，我们可以得出爱旭股份具有规模（成本）优势。

　　公司持续深耕太阳能电池制造领域多年，积累了雄厚的技术实力，在业界率先推出了管式 PERC电池，双面、双测、双分档技术，大尺寸电池技术等一系列新技术产品。公司通过自主创新和联合研发，除了在 HJT、TOPCON、IBC、HBC 等下一代新型电池技术方面展开了长期深入的研究，还对更高效率的叠层电池、多层电池技术持续研究。截止2020年底，公司累计申请专利 1000 余项，获得授权专利 590 项，其中授权发明专利 76 项。

　　经过多年努力公司与全产业链优秀的企业均有不同程度的合作，包括全球领先的晶硅组件厂商、上游主要硅片供应商、原辅材料制造商、全球领先的设备供应商美国应用材料公司、德国 Centrotherm、RENA 以及具备强大技术开发能力的企业等建立了全方位、长期稳定的合作关系，形成了下一代新型电池技术的完整产业链条。

　　实控人为陈刚，和其一致行动人一共持有37.05%的股份,，其最核心的三人在公司任职较长，团队上面风险较小，这里不展开分析。

　　......加快新型电池研发成果的量产转化，开工建设大型新型电池工厂，力争在明年(2021)形成新技术的完整产业链

　　......积极推动义乌四期、五期年产 10GW 高效太阳能电池项目的投产，实现 36GW单晶 PREC 电池产能的满产运行

　　在财报分析中，我们讲到过，爱旭股份有“负债偿还风险”，具体为“2020年，爱旭股份准货币资金为12.6亿，短期有息负债19.23亿，差额为7亿”

　　在货币资金不足以偿还短期负债的情况下，2021年爱旭股份半年报和三基报显示，净利润和扣非净利润均处于亏损状态。

　　“2021 年上半年，因为硅料环节短期供需关系的不平衡......在上游硅料价格持续上涨的推动下，光伏产业链各环节价格普遍呈现上涨趋势，终端电站客户观望情绪加重，组件客户提货速度放缓，导致公司产能利用率及产销量低于预期”

　　“公司主要原材料硅片的采购成本大幅提高，尤其是进入二季度以来，硅片价格上涨速度加快星空体育官网，而电池片环节的成本压力向下游客户传导较慢，使得主营业务毛利率大幅下降”

　　假如2021年爱旭股份能够实现盈利，净利润0.5亿，2022年随着硅片降价，爱旭股份恢复盈利，加上新投入的产能，预计净利润为10亿。